Что такое опцион и фьючерс: простое объяснение. Опцион vs фьючерс: как они отличаются и какой выбрать?

Опцион и фьючерс – это два основных типа финансовых деривативов, которые используются для управления рисками и спекуляций на финансовых рынках. Вот подробное описание того, чем они отличаются

1. Определение



Опцион

 Это контракт между двумя сторонами, который дает право, но не обязательство, на покупку (в случае колл-опциона) или продажу (в случае пут-опциона) определенного актива (называемого базовым активом) по определенной цене (называемой страйк-ценой) в определенный момент времени или в определенный период.



Фьючерс

 Это стандартизированный контракт между двумя сторонами на покупку или продажу определенного актива (также называемого базовым активом) по определенной цене (называемой фьючерсной ценой) в определенный будущий момент времени.





2. Обязательство



Опцион

 Покупатель опциона имеет право, но не обязательство, осуществить сделку. Продавец опциона обязан выполнить условия сделки, если покупатель решит его исполнить.



Фьючерс

 Обе стороны фьючерсного контракта обязаны исполнить сделку в указанный будущий момент времени по указанной цене.





3. Потенциальная прибыль и потери



Опцион

 Покупатель опциона рискует только потерей премии, которую он заплатил за опцион. Продавец опциона рискует потерей, равной разнице между страйк-ценой и рыночной ценой базового актива, увеличенной или уменьшенной на полученную премию.



Фьючерс

 Обе стороны фьючерсного контракта могут столкнуться с потерями, равными разнице между фьючерсной ценой и рыночной ценой базового актива в момент исполнения контракта.





Пример



Предположим, вы хотите купить нефть в будущем, чтобы защититься от возможного повышения цен. Вы можете использовать опцион или фьючерс для этой цели.

Опцион

 Вы покупаете колл-опцион на нефть по цене $60 за баррель с истечением через три месяца. Это дает вам право, но не обязательство, купить нефть по $60 за баррель в течение следующих трех месяцев. Если цена нефти поднимется выше $60 за баррель, вы можете использовать опцион, чтобы купить по более низкой цене, сохраняя прибыль. Если же цена останется ниже $60 за баррель, вы просто потеряете премию, которую заплатили за опцион.



Фьючерс

 Вы заключаете фьючерсный контракт на покупку нефти по цене $60 за баррель через три месяца. В момент истечения контракта, если цена нефти поднимется выше $60 за баррель, вы все равно должны будете купить по цене $60 за баррель, таким образом заработав на разнице цен. Однако, если цена нефти упадет ниже $60 за баррель, вы все равно должны будете купить по цене $60, понеся убытки из-за разницы в цене.





Таким образом, опционы и фьючерсы предоставляют разные инструменты для управления рисками и спекуляций на рынке, каждый с собственными преимуществами и недостатками.

Ещё несколько любопытных статей на заметку:

• Чем отличается ящерица от тритона
• Чем овд отличается от омвд
• Чем отличается предписание от представления
• Чем отличается ангел от архангела
• Чем методология отличается от технологии