Чем отличается pv от npv? Простое объяснение концепций pv и npv[почему npv более полезен для оценки проектов

PV (Present Value) и NPV (Net Present Value) - это оба финансовые показатели, используемые для оценки стоимости проектов, инвестиций или потоков денежных средств в течение определенного времени. Однако они имеют разные подходы к учету временной стоимости денег и принятию решений о ценности проекта. Давайте разберем каждый из них более подробно.

PV (Present Value)



Определение

 PV представляет собой текущую стоимость будущих денежных потоков, скорректированных на учет временной стоимости денег. Это означает, что PV показывает, сколько стоит будущий поток денежных средств сегодня.

Формула

 PV вычисляется путем дисконтирования будущих денежных потоков на текущий момент времени с использованием процентной ставки дисконтирования.

Использование

 PV используется для определения текущей стоимости инвестиций или проектов и для принятия решений о том, следует ли инвестировать или принимать проект с учетом временной стоимости денег.





NPV (Net Present Value)



Определение

 NPV представляет собой разницу между текущей стоимостью денежных поступлений и текущей стоимостью денежных оттоков для проекта или инвестиции.

Формула

 NPV вычисляется путем вычитания начальных инвестиций (или первоначальных затрат) из суммы всех дисконтированных денежных потоков.

Использование

 NPV используется для оценки ценности проекта или инвестиции с учетом временной стоимости денег и принятия решения о том, является ли проект или инвестиция ценной, при условии, что стоимость капитала превышает ставку дисконтирования.







Пример



Предположим, у вас есть возможность инвестировать 10 000 долларов в проект, который будет приносить следующие денежные потоки в течение трех лет

Год 1 4 000 долларов

Год 2 4 500 долларов

Год 3 5 000 долларов



Ставка дисконтирования (требуемая доходность) составляет 8%.

Present Value (PV)



Для каждого года вычисляем PV с помощью формулы дисконтированияPV = FV / (1 + r)^n, где FV - будущая стоимость, r - ставка дисконтирования, n - количество периодов.





Далее, суммируем все PV для всех периодовPV = 4 000 / (1 + 0.08)^1 + 4 500 / (1 + 0.08)^2 + 5 000 / (1 + 0.08)^3

PV = 4 000 / 1.08 + 4 500 / 1.1664 + 5 000 / 1.2597

PV ≈ 3 703.7 + 3 863.0 + 3 967.3

PV ≈ 11 533.9 долларов









Net Present Value (NPV)



Начальная инвестиция составляет 10 000 долларов.

Вычисляем дисконтированные денежные потоки и суммируем ихNPV = Сумма всех дисконтированных денежных потоков - Начальная инвестиция

NPV = 11 533.9 - 10 000

NPV = 1 533.9 долларов











Таким образом, NPV показывает, что проект приносит дополнительные 1 533.9 долларов сверху первоначальной инвестиции в размере 10 000 долларов, что делает его ценным с учетом временной стоимости денег и ставки дисконтирования в 8%.

Свежая подборка познавательных статей:

• Чем отличается трамвай от автобуса
• Чем отличается доставление от задержания
• Чем отличается лейкоз от лимфомы
• Чем отличается патопсихология от психопатологии
• Чем каталония отличается от испании